Archiv štítku: investování do akcií

Forex obchodování a jeho základní principy

Pokud jste někdy v životě cestovali do zahraničí, tak jste nejspíše potřebovali vyměnit české koruny za jinou měnu. Pokud jste tak učinili, tak jste byli součástí forex obchodu. „Forex“ je totiž zkratka ze slova „foreign exchange“, tedy výměna jedné cizí měny za měnu druhou.

Princip forex obchodování

Pojdme si ukázat, jak na Forexu můžete vydělat. Vemte si příklad, kdy jste vyměnili vašich 500 eur na americké dolary a získali jste za ně $700. Takovou částku byste obdrželi při kurzu $1.40, ten se ovšem může kdykoliv změnit třeba na $1.30 a vy tak místo vašich počátečních 500€ získáte už €538.5. Získali jste tedy zisk €38.5 jednoduše jako odměnu za to, že jste si nakoupené peníze nějakou dobu ponechali u sebe, zatímco se kurz změnil ve váš prospěch. Takto jednoduše řečeno funguje forex trh. Koupíme si jednu určitou měnu, u které předpokládáme, že její hodnota stoupne a pak ji prodáme nazpět se ziskem.

city-road-street-buildings (1)

Jak obchodovat Forex

Používání směnáren, abyste vydělali trochu peněz na výměně peněz zpátky, které vám zbyli z dovolené je jen takovou ukázkou, kdy téměř každý z nás se sekal s forex obchodováním. K normální standartnímu pohodlnému obchodování forexu využíváme služby tzv „brokerů“. U nich lze jednotlivé světové měny nakupovat a zase prodávat s cílem výdělku na jejich pohybu cen. Obchodovat u brokerů lze online prostřednictvím vašeho počítače, anebo i chytrého zařízení. Jednoduše řečeno princip forexu je nakoupit levně a prodat draze, přesně jako se to snažíme dělat v reálném životě, v tom tkví celý princip Forexu.

Forex se obchoduje v párech

Na FX trhu nelze obchodovat jeden měnový pár samostatně, vždy porovnáme spolu 2 světové měny. Určujeme tedy, jaká měna si povede v určitém časovém intervalu lépe, nežli ta druhá. Pokud máme tedy nejobchodovanější měnový pár na světě eur/usd proti sobě, tak určujeme, jestli stoupne cena eura oproti ceně dolaru, anebo naopak jestli zase cena eura klesne oproti ceně dolaru.

Jak určím, zdali cena měny půjde nahoru, anebo dolů

K určení, zdali cena měny, kterou chcete obchodovat stoupne, anebo klesne nám slouží strategie. Máme strategie celkem dvojího typu, jednak technické a jednak fundamentální. Technické strategie/analýzy se zabývají grafy a vývojem cen a to jak těch aktuálních, tak i těch historických. Fundamentální strategie/analýzy se zase naopak zabývají důležitými světovými oznámeními a zprávami, které mohou ovlivnit cenu měn. Pamatujete si na světovou krizi v roce 2008? Anebo ze současnosti na Brexit a na hlasování, zdali Spojené království opustí EU? Tak přesně takovéto události mají obrovský vliv na hodnotu měn, akcií, komodit i indexů. Lze je tedy krásně využít ve váš prospěch a něco pěkného na nich vydělat. Forex obchodování určitě není jednoduché a nemusí být pro každého. Pro ty z vás, kteří se ovšem dostanou přes dlouhé začátky a povede se jim úspěšně obchodovat, tak na ně čeká velmi bohatá odměna v podobě neomezeného měsíčního příjmu.

Sdílet:
meeting

Noví brokeři na CZ trhu

Na Českém trhu online brokerů to v posledních zhruba dvou letech trochu ožilo.

Co se brokerů na akcie týče, tak jedněmi z nejvíce diskutovaných brokerů jsou Lynx a Degiro. Oba brokeři přišli na CZ trh někdy před 2 lety a od té doby zde nabízí své služby.

Je to pár týdnů, co jsem se rozhodl je na vlastní kůži otestovat a následně k nim udělat 2 minisites, které jim hodlám věnovat:

Které online brokery na akcie zkoušíte Vy?

Sdílet:
analýza

Uplatňování hodnotové investiční filozofie

Při aplikaci hodnotové filozofie v praxi je dobré umět vyfiltrovat ty akcie, které jsou z pohledu hodnotové filozofie zajímavé. V hodnotové filozofii jsou zajímavé především „levné akcie“, avšak zde pozor na výklad tohoto slovního spojení. Levnými akciemi se zde myslí takové akcie, jejichž cena na burze je nižší, než jejich skutečná (vnitřní) hodnota. Proces filtrace potenciálně zajímavých akcií z pohledu hodnotové filozofie je obvykle nazýván hodnotový screening akcií.

Hodnotový screening akcií

V hodnotovém screeningu jde především o nastavení takových kritérií pro filtraci, aby jím prošli pouze ty společnosti, které jsou levné – tedy mají vysokou vnitřní hodnotu vzhledem k jejich ceně na burze. Je celá řada kritérií které se dají sledovat. Já osobně preferuji především krieria jako: PE, PB, PS, DE a DY.

Mnou používaná kritéria

  • PE – z angl. price to earnings, neboli poměr ceny akcie k zisku na akcii. Čím je tento ukazatel menší, tím je akcie levnější.
  • PB – z angl. price to book value, neboli poměr ceny akcie k účetní hodnotě vlastního kapitálu připadajícího na jednu akcii. I zde platí, že čím je tento ukazatel menší, tím je akcie levnější.
  • PS – z angl. price to sales, neboli poměr ceny akcie k tržbám na akci. Opět zde platí, že čím je tento ukazatel menší, tím je akcie levnější.
  • DE – z angl. debt to equity, neboli poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti. Čím je tento ukazatel vyšší, tím vyšší je zadlužení společnosti.
  • DY – z angl. dividend yield, neboli dividendový výnos. Čím vyšší je dividenda vzhledem k ceně akcie, tím vyšší je dividendový výnos a tím obvykle lépe pro investora. To ovšem platí za předpokladu, že dividenda je vyplácena ze zisku společnosti a že není vyplácena např. na úkor zvyšování zadlužení společnosti.

Která kriteria u akcií sledujete Vy?

Sdílet:
graph

O investiční filozofii

Při investování (nejen) do akcií je vhodné uplatňovat určitou strategii nazývanou investiční filozofie. Mou velkou chybou v prvopočátcích investování do akcií bylo, že jsem žádnou takovou investiční filozofii neměl a akcie jsem nakupoval spíše podle aktuální nálady na trhu a podobně. Teď už dávno vím, že by bylo bývalo dobré se takovému chování vyvarovat. Na druhou stranu jsem rád, že jsem si tím prošel a ověřil si pravdivost tvrzení, že je dobré se držet nějaké racionální strategie – investiční filozofie.

Investiční filozofie každého investora by měla odrážet jeho samého, měla by vystihovat jeho názor na efektivitu trhu, racionalitu ostatních investorů a obecně fungování trhů.

Investičních filozofií je celá řada a jak píše pan Daniel Gladiš ve své knize Naučte se investovat: „s určitou nadsázkou by se dalo říci, že je tolik investičních filozofií, kolik je investorů“. Přesto existuje několik základních investičních filozofií, které jsou dobře vymezitelné. Mezi ně patří např. hodnotová filozofie, která je mně osobně nejbližší. Hodnotová filozofie, se zabývá skutečnou hodnotou toho, co kupujeme (např. akcie) a porovnává ji s aktuální tržní hodnotou (za kolik je možné ji koupit). Na základě tohoto porovnání se pak dá o akcii usoudit, zda je levná a tím pádem vhodná pro nákup či naopak.

Která investiční filozofie je Vaším favoritem?

Sdílet:
graph

Co nás překvapí v začátcích investování?

Na počátku investování (nejen do akcií) nás může nemile překvapit několik faktorů, které snižují případné zisky.

Mezi tyto faktory patří samozřejmě transakční náklady ale i náklady na vedení účtu, spready, daně, zpoždění dat z burzy a další.

Pojďme se na jednotlivé faktory podívat trochu blíže a rozebrat možnosti, jak se jim vyhnout.

Transakční náklady

Transakční náklady vznikají, pouze pokud probíhají transakce (tedy nákupy a prodeje akcií apod.). Lze je pochopitelně snížit minimalizací počtu transakcí a též výběrem vhodného brokera, u kterého jsou transakční náklady nízké.

Náklady na vedení účtu

S náklady na vedení účtu je nutné počítat pouze u některých brokerů. Naštěstí pro většinu začínajících investorů bez většího kapitálu je na trhu dost brokerů, kteří za vedení účtu nic nepožadují. Pro mě osobně jsou transakční náklady a náklady na vedení účtu klíčovými faktory při výběru vhodného brokera.

Spready

U méně likvidních cenných papírů jsou obvykle velmi podstatným faktorem spready. Spread zde znamená rozdíl mezi nabídkovou cenou a poptávkovou cenou cenného papíru. Nabídka cenného papíru je na burze zpravidla za vyšší cenu, než je poptávka po něm. Důvodem této skutečnosti je, že kdykoliv se na burze setkává nabídka s poptávkou, probíhají transakce, dokud se příslušná nabídka, poptávka či obojí neuspokojí v plné výši. Pak již na burze zůstane jen nabídka za vyšší cenu a poptávka za nižší cenu, čímž opět vznikne rozdíl mezi nabídkovou a poptávkou cenou, tedy spread. Asi hlavní možností jak se spreadům vyhnout, je zaměření se na dostatečně likvidní tituly, u kterých bývají spready nízké. To je bohužel krok, který nás může ochudit o množství zajímavých investic zejména z pohledu hodnotové investiční filozofie, která se často zabývá právě tituly, které stojí stranou zájmu většiny investorů (čímž je u nich nižší likvidita).

Daně

Zejména pro dividendové a krátkodobé investory jsou značnou přítěží snižující jejich zisky daně. Co se dividend týče, tak z nich je ve většině zemí strhávána srážková daň z dividend. U nás tato daň činí 15% a dividendy nám na účet přijdou již zdaněny. Další daní je zde daň z kapitálových zisků, tedy zisků, jež plynou např. z prodeje akcií za více peněz, než za kolik jsme je nakoupili. Tuto daň nemusíme platit, pokud splníme tzv. „daňový test“. Daňový test má u nás v ČR aktuálně délku tří let. Abychom splnili daňový test, musíme případné kapitálové zisky (např. z nedávno nakoupených akcií) realizovat až po uplynutí zmíněné doby, jinak vznikne povinnost odvést daň z kapitálových zisků. Pro podrobnější a přesnější informace o daních doporučuji podívat se do zákona o daních z příjmů.

Zpoždění dat z burzy

Posledním faktorem, který jsem uvedl je zpoždění dat z burzy. Tento faktor je závislý na tom, odkud data máme, zda ze stránek příslušné burzy (kde bývá značné zpoždění), nebo třeba z našeho účtu u brokera, přes kterého investujeme. Toto zpoždění bývá různé i v rámci jednotlivých brokerů. Zpoždění dat je často příčinou toho, že již není možné prodat či koupit cenný papír za poslední známou cenu a možná prodejní či kupní cena je již někde jinde. Tento problém je opět možné eliminovat výběrem brokera, který zprostředkovává data z burzy minimálně zpožděná. Bohužel je to často na úkor nákladů na vedení účtu.

Jaké faktory nemile přikvapily vás?

Sdílet:
graph

S kolika penězi začít investovat do akcií?

Dnes již není problém začít třeba už i s tisícikorunou. Můj názor však je, že pro začátek je ideální mít k dispozici finanční obnos v rozmezí 10 až 100 tis Kč.

Investovat částky, které jsou výrazně nebo dokonce řádově menší než 10 tis Kč nemá příliš smysl z pohledu jak potenciálních budoucích výdělků, tak i z pohledu transakčních nákladů, které mívají jistou minimální výši. Obvykle jsou transakční náklady u jednotlivých brokerů vypočteny procentuálně z objemu transakce (nákupu či prodeje) a aby se zabránilo příliš malým obchodům, které by se brokerům nevyplatily, tak je zde právě nějaká minimální výše transakčních nákladů. Obvykle bývají tyto minimální transakční náklady v řádech desítek až stovek korun.

Takže pokud bychom měli v úmyslu investovat např. 1 000 Kč, tak by transakční náklady činily řádově jednotky až desítky procent, což už na první pohled zřejmě nebude to pravé ořechové.

Za normálních okolností, kdy investujeme rozumné částky, by transakční náklady za jeden obchod neměly v žádném případě přesáhnout jedno procento (aspoň u slušných brokerů).

Částkám vyšším než 100 tis Kč je též dobré se v počátcích investování raději vyhnout. To zejména z důvodů, že pokud na počátku uděláme nějakou chybu jako třeba ukvapenou investici, tak je dobré přijít o pár tisíc, než o pár milionů.

Každý kdo má v plánu začít investovat a zatím nemá buď žádné zkušenosti, nebo jen zkušenosti z demoverzí či „obchodováním na papíře“, tak si může být jist, že nějaké ty ukvapené investice určitě udělá. Dokud člověk neinvestuje skutečné peníze, tak si může myslet, že jeho se to netýká, ale opak je pravdou. Sám jsem si vyzkoušel.

Jedny z nejhorších chyb, co jsem několikrát zejména v počátcích udělal, byly:

  • Propadání náladám trhů (prodávání / kupování akcií, když prodávají / kupují ostatní).
  • Investování na rady ostatních bez jakékoliv vlastní analýzy.

Ačkoliv mě tyto chyby stály peníze, jsem za ně rád, neboť jsem si z nich vzal ponaučení, že téměř vždy je mnohem lepší dát sám na sebe a svou analýzu, než na cokoliv jiného.

Na co se nejčastěji spoléháte Vy?

Sdílet:
knowledge

Jak se dostat k investování do akcií

Když jsem se kdysi seznámil s pojmem akcie, dost dlouho mi trvalo, než jsem vůbec zjistil, jak se vlastně dostat k investování do akcií.

Po dlouhém prolézání všemožných stránek a fór jsem došel k tomu, že nejprve je nutné nalézt nějakého brokera / makléře / zprostředkovatele obchodování s cennými papíry. Říkal jsem si fajn, teď vím, koho mám asi hledat ale kde?

Pro ty, kdo nyní řeší podobný problém, mohu doporučit navštívit stránky ČNB sekci „Dohled nad finančním trhem“, kde se dá proklikat až na „Seznamy regulovaných a registrovaných subjektů finančního trhu“, kde nás budou zajímat „Obchodníci s CP a pobočky zahraničního obchodníka s CP“.

To je v podstatě seznam subjektů na území ČR, které mohou připadat v úvahu pro založení „akciového obchodního účtu“ (ne však u všech subjektů ze seznamu, některé poskytují třeba jen termínované vklady apod.). Jsou pochopitelně i možnosti založení účtu jinde než v ČR, ale pokud chcete mít přístup i na českou burzu jako já, tak je dle mého nejlepší založit si účet u nás.

Pro založení obchodního účtu obvykle stačí navštívit libovolnou pobočku dané instituce a mít sebou platný občanský průkaz.

Sdílet: